链能讲堂/区块链赋能家族办公室\国际新经济研究院高级研究员 付饶

——分析指目前家族办公室管理的资产总额超过6万亿美元。据悉,家族办公室的投资活动主要集中於全球二级市场、对冲基金、房地产以及私募股权。瑞银集团的《全球家族办公室报告》显示,57%的家族办公室相信区块链将在未来改变投资策略和行为。富达最近的一项投资调查显示,400多家位於美国的机构投资者(包括家族办公室和基金

发布时间:2021-02-10 18:28:36    人民来信    访问量:498



  分析指目前家族办公室管理的资产总额超过6万亿美元。据悉,家族办公室的投资活动主要集中於全球二级市场、对冲基金、房地产以及私募股权。瑞银集团的《全球家族办公室报告》显示,57%的家族办公室相信区块链将在未来改变投资策略和行为。富达最近的一项投资调查显示,400多家位於美国的机构投资者(包括家族办公室和基金会)中,有22%都在探索数字资产相关的投资产品。购买加密资产或许是因为其与传统资产之间的相关性较低。

  Global Digital Assets的创始人兼首席执行官Michael Gord曾表示:“家族办公室已经拥有黄金和房地产等安全资产,并且将一直希望保留这些资产以维持保值。将这些资产放在区块链上可以使他们降低讬管费,并通过使这些资产可交易来对已经持有的资产收取利息。”

  这些资产是否将成为家族办公室圈子的主流,还有待观察,但有一件事仍是明确的,随着世界在2020年及以后继续面临经济挑战,家族办公室会继续寻求替代方案来保存财富。

  香港作为成熟的全球金融市场,有诸如私人银行、家族办公室、EAM(外部资产管理人)等专业财富管理机构採用丰富的金融理财工具,灵活的货币市场和成熟的金融体系,让专业财富管理公司可以为高淨值客户及超高淨值客户从全球选配多样化金融理财工具和资产,以满足后者的多元化的资产配置需求。

  港市场监管全球前列

  当前趋势下,机构投资者中的家族办公室越来越多採用多元化投资组合策略,将资金配置到数字资产中。投资者不再将加密货币形容成是一次迈向未知领域的探索,而是将之视为一种创新型金融工具。香港证监会等机构关於虚拟资产的监管指引为配置数字资产提供了良好的政策环境。

  时下新一代家族办公室External Asset Manager(EAM,客户可以把钱放在私人银行,私人银行让持牌机构操盘)风靡香港市场,该模式强化私人银行家原有的“资产管理+客户关係管理”业务,延续私人银行业务极强私密性的基础上,将客户利益与EAM机构深度绑定,客户与专业财富管理人员之间建立了极高的信任关係。

  笔者认为,香港传统交易的监管经验被借鉴到数字资产配置中,明确了持牌机构只可向专业投资者提供服务的方向。而家族办公室的客户基本都是专业投资者,因此数字资产和家族办公室天生匹配。从金融机构数量、金融从业人员规模、管理资产总值、IPO数量,还是其他金融产品发行量、私募对冲基金註册总量等,香港资本市场都处於世界前列。香港资本市场的监管也处於世界前列。香港的家族办公室中,应将投资组合与全世界行业先进对标,多元化配置包括数字资产在内的数字资产,打造数字资产家族办公室的品牌。


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